Covered Call Was ist ein Covered Call Ein abgedeckter Call ist eine Optionsstrategie, bei der ein Investor eine Long-Position in einem Asset einhält und Call-Optionen auf dasselbe Asset schreibt (verkauft), um mehr Einkommen aus dem Asset zu generieren. Dies wird häufig verwendet, wenn ein Anleger eine kurzfristige neutrale Sicht auf den Vermögenswert hat und aus diesem Grund den Vermögenswert lang hält und gleichzeitig eine Short-Position über die Option zur Erzielung von Erträgen aus der Optionsprämie hat. Ein abgedeckter Anruf wird auch als Kauf-Schreiben bezeichnet. Laden des Players. BREAKING DOWN Covered Call Der Ausblick einer abgedeckten Call-Strategie ist für einen leichten Anstieg des zugrunde liegenden Aktienkurses für die Laufzeit der Short-Call-Option. Infolgedessen ist diese Strategie für einen sehr bullish Investor nicht nützlich. Eine abgedeckte Call dient als kurzfristige kleine Hecke auf eine lange Lagerposition und ermöglicht Investoren, einen Kredit zu verdienen. Allerdings verliert der Anleger das Potenzial der Aktienpotenzialerhöhung und ist verpflichtet, 100 Aktien an den Käufer der Option zur Verfügung zu stellen, wenn er ausgeübt wird. Maximaler Gewinn und Verlust Der maximale Gewinn eines gedeckten Aufrufs entspricht dem Ausübungspreis der Short Call Option abzüglich des Kaufpreises des Basiswertes zuzüglich der erhaltenen Prämie. Umgekehrt entspricht der maximale Verlust dem Kaufpreis des Basiswertes abzüglich der erhaltenen Prämie. Covered Call Beispiel Beispielsweise können Sie sagen, dass Sie Aktien der hypothetischen TSJ Sports Conglomerate und wie seine langfristigen Aussichten sowie seinen Aktienkurs, sondern fühlen sich in der kürzeren Laufzeit der Aktien wahrscheinlich Handel relativ flach, vielleicht innerhalb ein paar Dollar Des aktuellen Kurses von, sagen wir, 25. Wenn Sie eine Kaufoption auf TSJ mit einem Ausübungspreis von 26 verkaufen, erhalten Sie die Prämie aus der Option Verkauf, sondern Kappe Ihre Oberseite. Eines von drei Szenarien wird ausgespielt: a) TSJ Aktien Handel (unter dem 26 Basispreis) - die Option wird wertlos und Sie halten die Prämie aus der Option. In diesem Fall haben Sie mit der Buy-Write-Strategie die Aktie erfolgreich übertroffen. B) TSJ-Aktien fallen - die Option verfällt wertlos, Sie halten die Prämie, und wieder Sie übertreffen die Aktie. C) TSJ-Aktien steigen über 26 - die Option ausgeübt wird, und Ihre Oberseite ist mit 26 begrenzt, plus die Option Prämie. In diesem Fall, wenn der Aktienkurs höher als 26, plus die Prämie, hat Ihre Buy-Write-Strategie hat die TSJ-Aktien Underperform. Um mehr über abgedeckte Anrufe zu erfahren und wie man sie benutzt, lesen Sie die Grundlagen der abgedeckten Anrufe und verringern Wahl-Risiko mit abgedeckten Anrufen. Die Grundlagen der abgedeckten Anrufe Weit betrachtet als konservative Strategie betrachten professionelle Investoren gedeckte Anrufe, um ihr Investitionseinkommen zu erhöhen. Aber auch einzelne Investoren können von dieser einfachen, effektiven Optionsstrategie profitieren, indem sie sich die Zeit nehmen, es zu lernen. Auf diese Weise werden die Investoren ihre Investition Arsenal hinzufügen und geben sich mehr Investitionsmöglichkeiten. Werfen wir einen Blick auf die abgedeckten Anruf und untersuchen, wie Sie es in Ihrem Portfolio verwenden können. Was ist ein Covered Call Als Aktieninhaber haben Sie Anspruch auf mehrere Rechte. Eines davon ist das Recht, Ihre Aktien jederzeit zum Marktpreis zu verkaufen. Covered Call schriftlich ist einfach der Verkauf dieses Rechts an jemand anderes im Austausch für bar bezahlt heute. Dies bedeutet, dass Sie dem Käufer der Option das Recht, Ihre Aktien zu kaufen, bevor die Option ausläuft, und zu einem festgelegten Preis, den so genannten Basispreis, geben. (Weitere Informationen finden Sie unter Abschneiden des Optionsrisikos bei abgedeckten Anrufen.) Eine Kaufoption ist ein Vertrag, der dem Käufer die Möglichkeit gibt, jederzeit 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen Vor Ablauf des Verfallsdatums. Wenn der Verkäufer der Kaufoption die zugrunde liegenden Aktien besitzt, gilt die Option als abgedeckt, weil die Möglichkeit besteht, die Aktien ohne offene Marktpreise zu unbekannten - und möglicherweise höheren - zukünftigen Preisen zu liefern. Profitieren von abgedeckten Anrufen Um das Recht, Aktien zu einem vorher festgelegten Kurs zu kaufen, zahlt der Käufer dem Verkäufer der Kaufoption eine Prämie. Die Prämie ist eine Bargebühr, die vom Käufer am Tag der Kaufoption an den Verkäufer gezahlt wird. Es ist die Verkäufer Geld zu halten, unabhängig davon, ob die Option ausgeübt wird. Wenn Sie einen Covered Call verkaufen Wenn Sie einen überdachten Call verkaufen, erhalten Sie Geld heute im Austausch für einige Ihrer Aktien Zukunft nach oben. Zum Beispiel können Sie davon ausgehen, dass Sie zahlen 50 pro Aktie für Ihre Aktie und denken, dass es bis 60 innerhalb eines Jahres steigen wird. Auch youd bereit sein, bei 55 innerhalb von sechs Monaten zu verkaufen, zu wissen, dass Sie oben aufgegeben wurden, aber einen schönen kurzfristigen Gewinn zu machen. In diesem Szenario könnte der Verkauf eines abgedeckten Anrufs auf Ihre Aktienposition eine attraktive Option für Sie sein. Nach Betrachtung der Aktienoptionskette. Finden Sie eine 55, sechs-Monats-Call-Option Verkauf für 4 pro Aktie. Sie könnten verkaufen die 55 Call-Option gegen Ihre Aktien, die Sie bei 50 gekauft und hoffte, bei 60 innerhalb eines Jahres zu verkaufen. Wenn Sie dies getan haben, würden Sie sich verpflichten, die Aktien zu 55 in den nächsten sechs Monaten zu verkaufen, wenn der Preis auf diesen Betrag stieg. Sie würden noch erhalten, um Ihre 4 in Prämien plus die 55 aus dem Verkauf Ihrer Aktien zu halten, für die Gesamtsumme von 59 (eine 18 Rückkehr) über sechs Monate. Auf der anderen Seite, wenn die Aktie fällt auf 40, zum Beispiel, haben Sie eine 10 Verlust an Ihrer ursprünglichen Position. Jedoch, weil Sie die 4 Optionsprämie aus dem Verkauf der Call-Option zu halten, ist der Gesamtverlust 6 pro Aktie und nicht 10. Szenario Nr. 1: Aktien steigen auf 60, und die Option ausgeübt wird Stock endet bei 40 Option Wird nicht ausgeübt und ist nicht wert, weil der Bestand unter dem Ausübungspreis liegt. (Schließlich, warum würde die Option Käufer wollen 55share bezahlen, wenn er oder sie kann die Aktie auf dem Markt zum aktuellen Preis von 40 kaufen) Total Loss. -10 4,00 -6,00 oder -12. Sie können Ihre Aktien für 40 heute verkaufen, aber Sie halten immer noch die Option Prämie. Covered Call Vorteile Der Verkauf von abgedeckten Call-Optionen kann dazu beitragen, Abwärtsrisiken auszugleichen oder zu erhöhen, aber es bedeutet auch, Sie handeln das Bargeld erhalten Sie heute aus der Optionsprämie für alle upside Gewinne über 59 pro Aktie in den nächsten sechs Monaten, darunter 4 in Prämien. Mit anderen Worten, wenn der Bestand endet über 59, dann kommen Sie schlimmer als wenn Sie hatte einfach die Aktie gehalten. Allerdings, wenn die Aktie endet die Sechs-Monats-Zeitraum irgendwo unter 59 pro Aktie, dann kommen Sie vor, wo Sie wouldn been been been s, wenn Sie hadnt verkauft die abgedeckten Anruf. Covered Call Risks Solange Sie die Short-Option haben, müssen Sie die Aktien halten, sonst halten Sie einen nackten Anruf. Die theoretisch unbegrenzte Verlustpotenzial hat, sollte die Aktie steigen. Daher, wenn Sie Ihre Aktien vor dem Verfall verkaufen wollen, müssen Sie zurückkaufen die Option Position, die Sie extra Geld und etwas von Ihrem Gewinn kostet. Zusammenfassung Sie können abgedeckte Anrufe als eine Möglichkeit nutzen, Ihre Kostenbasis zu verringern oder Einnahmen aus Ihren Aktien zu erzielen, auch wenn der Bestand selbst keine Dividende bezahlt. Als solche, kann diese Strategie Ihnen als eine zusätzliche Möglichkeit, von Aktienbesitz profitieren dienen. Da Optionen Risiko haben, achten Sie darauf, alle Ihre Entscheidungen, sowie ihre Vor-und Nachteile zu studieren, bevor Sie eine Entscheidung. Weitere Informationen finden Sie unter Eine alternative Covered Call Optionen Trading-Strategie und Verwendung von LEAPS in einem Covered Call Schreiben. OI Kommentar OI Strategien OI Bildung Premier Investor Couch Potato Trader LEAPS Trader Option Writers Cash Machine Covered Calls Erste Schritte Händler, die die Vorteile von Optionen kennen zu verstehen Können sie verwendet werden, um dazu beizutragen, annehmbare Renditen zu erzielen, während sie einen überdurchschnittlich hohen Schutz bieten. Die Technik, die viele nutzen, um dieses Ziel in konservativen, equity-basierten Investment-Portfolios zu erreichen, ist die abgedeckte Aufforderung. Eine Covered Call-Position beinhaltet das Schreiben (Verkaufen) einer Call-Option gegen den Bestand eines Brokerage-Kontos. Der Käufer dieser Option hat das Recht, die Aktie zu einem bestimmten Preis anzurufen, weil er dem Verkäufer dieses Vertrages eine Gebühr dafür zahlt, die zugrunde liegenden Aktien auszugeben, wenn die Option ausgeübt wird. Da der Call-Writer die Aktien direkt aus seinem Portfolio hält, wird seine Short-Option-Position abgedeckt. Das heißt, es besteht keine Gefahr für den Anrufschreiber, gezwungen zu sein, Aktien einer Aktie zu einer Prämie zu kaufen (und anschließend zu verkaufen), nachdem sie eine wesentliche Wertsteigerung erfahren hat. Während die Covered-Call-Schriftsteller kein Risiko, Geld zu verlieren, wenn der Aktienwert steigt, gibt es eine Möglichkeit, fehlen auf große Gewinne. Der Grund liegt auf der Hand: Wenn sich eine Aktie über den Ausübungspreis der verkauften Optionen bewegt und bis zum Ablauf des Verfallsdatums bleibt, wird die Aufforderung ausgeübt und der Anleger wird gezwungen sein, die zugrunde liegenden Aktien zu liefern. Die Differenz zwischen dem Wert der Aktie bei Verfall und dem verkauften Options-Basispreis ist der Betrag des in der Strategie verlorenen Aufwärtspotenzials. Glücklicherweise gibt es einen Trade-off für dieses Manko: wenn der Bestand bewegt sich niedriger, wird der Investor einen Teil seines Verlustes durch die Menge des Geldes aus dem Verkauf der Kaufoption kompensiert. Die Wahl der richtigen Covered-Call Unter Berücksichtigung der jüngsten Volatilität an den Aktienmärkten ist eine Strategie auf der Grundlage von Aktienbesitz, die mäßiges Gewinnpotential und relativ niedriges Risiko bietet attraktiv. Der Cover-Call erfüllt diese Kriterien mit einer einfachen, einfach zu handhabenden Aktienoptionskombination, die in allen bis auf die am stärksten bear - gischen Marktbedingungen gut funktioniert. Während die meisten Händler In-the-Money-Anrufe (ITM) schreiben, um konservative, kurzfristige Positionen zu errichten, streben erfahrene Investoren oft höhere, aggressivere Renditen durch den Verkauf von Out-of-the-money (OTM) Qualitätsprobleme. Die letztgenannte Methode bietet größere potenzielle Belohnungen, weist aber auch einen geringeren Abwärtsschutz auf, da der maximale Gewinn für eine OTM-Position, während er im Allgemeinen höher ist als derjenige einer ITM-Position, von einer Erhöhung des zugrundeliegenden Kurses abhängig ist. In der Tat, durch den Verkauf einer OTM-Option, der Investor setzt mehr auf die Bewegung der Aktie und weniger auf die Vorteile des Schreibens des Anrufs. Darüber hinaus ist die Menge des Geldes aus dem Verkauf der Anruf generiert wird in der Regel viel kleiner, so dass die kombinierte Position wird anfälliger für Verlust, wenn die Aktie sinkt. Covered-Call-Positionen mit ITM-Optionen sind defensiver und bieten weniger Risiko mit kleineren Lohn-Potenzial. Dieser konservative Ansatz spricht jene Investoren an, die versuchen, eine relativ konsistente Rendite zu erzielen, während sie sich um die Erhaltung des Kapitals bemühen. Trotz eines geringeren Gewinnpotentials kann der ITM-Ansatz auf einer prozentualen Renditebasis sehr attraktiv sein. Die Kosten der zugrunde liegenden Emission ist erheblich reduziert und auch wenn die Aktie sinkt, kann die Position noch einen Gewinn zurück. Händler, die die Strategie auf diese Weise nutzen, betrachten sowohl Abwärtsschutz als auch potenziellen Gewinn bei der Bewertung von Kandidaten. Die kombinierte Position (Aktie und Optionen) wird als Einheit betrachtet und der Anleger ist nicht zu lange mit dem langfristigen Eigentum an der zugrundeliegenden Emission befasst. Es ist nicht überraschend, dass diese Mentalität mit geringem Risk-Gewinn-Verhältnis einen der Schlüssel für den konsequenten Erfolg vieler abgedeckter Schriftsteller darstellt. Unabhängig von dem Ansatz, den Sie bevorzugen, sollte ein Vergleich immer im Hinblick auf die verschiedenen Optionsscheine und Preise erfolgen. Noch wichtiger ist, dass Investoren, die OTM-Anrufe verkaufen wollen, jede Position im Hinblick auf die Rendite, die nicht genannt wird, bewerten sollten. Dies ist der Return on Investment, den man erreichen würde, auch wenn der Aktienkurs unverändert wäre, wenn die verkauften Optionen auslaufen. Eine Person kann potenzielle Geschäfte unparteiisch mit dieser Methode vergleichen, da keine Annahme über Preisaufwertung in der zugrundeliegenden Frage gemacht wird. Obwohl unsere OTM-Covered-Call-Portfolios etwas aggressiv mit Zielrenditen bis zu 10 pro Monat sind, sind wir auch bestrebt, Positionen mit einem Minderungsschutz von mindestens 5 des aktuellen Aktienkurses zu schaffen. Die Grundlage für diese Methodik ist zweifach. Erstens hat jedes nach diesen Richtlinien konstruierte Deckungsgespräch ein vergleichsweise geringes Risiko (unabhängig von der Volatilität der zugrunde liegenden Emission) aufgrund des erheblichen Nachteilsicherungsniveaus und zweitens besteht die Erwartung einer angemessenen Rendite. Da das primäre Ziel der Covered-Call-Schreiben ist ein erhöhtes Einkommen, obwohl Aktienbesitz, die Höhe der Nachteil Schutz und die Rentabilität sind beide wichtige Elemente bei der Bestimmung, welche Ansatz der Nutzung. Gleichzeitig ist die Festlegung einer minimal annehmbaren Rendite eine persönliche Vorliebe, so dass zwei Einzelportfolien notwendig sind, um für die Mehrheit der Anleger tragfähige Kandidaten bereitzustellen. Portfolio I: Konservative - ITM-Anrufe Die grundlegenden Ziele des ITM Covered Call-Writers sind: 1) Erzielung eines konsistenten Ergebnisses durch den Verkauf von hochwertigen (in-the-money) Optionen auf Aktien in einer neutralen bis bullish Trend, mit Ein Schwerpunkt darauf, dass das zugrunde liegende Problem am Ende des Exspirationszyklus aufgerufen wird. Obwohl dieser Ansatz eine große Anzahl erfolgreicher Trades produziert, werden gelegentlich Positionsanpassungen im Interesse der Kapitalerhaltung und des soliden Geldmanagements erforderlich sein. 2) Die Gewinne, die durch eine abwechslungsreiche Auswahl dieser Covered-Call-Spiele erzielt werden, sollten Gewinne von 2-4 monatlich, basierend auf (mindestens) 500 Anteil5-Vertragsabschlüssen und ohne Berücksichtigung der Provisionskosten erzielen. Die Verwendung von Marge kann das potenzielle Ergebnis in jeder Position zu erhöhen, aber es ist nicht wesentlich für den Erfolg der Strategie. Einkommen aus Positionen, die in einer ROTH IRA gehalten werden, ist steuerfrei (und steuerbegünstigt in einer traditionellen IRA). 3) In den meisten Fällen werden die in diesen Positionen verkauften Optionen am Ende des Verfallszeitraums ausgeübt (und die Aktien werden zugewiesen). Weil die kurzen Optionen ITM sind, gibt es in der Regel einen Kapitalverlust, wenn die Aktie verkauft wird. Die aus dem Verkauf der Anrufe erhaltenen Mittel werden diese Belastung mehr als ausgleichen und damit einen Gewinn in der kombinierten Position erzielen. 4) Alle veröffentlichten Kandidaten werden für diese Strategie vorgescannt, jedoch muss jede Position sorgfältig hinsichtlich Ihrer persönlichen Risikobereitschaft, Erfahrungsstufe und Portfolioaussichten bewertet werden. Portfolio II: Spekulativ - ATMOTM Die grundlegenden Ziele der ATMOTM Covered Call-Writer sind wie folgt: 1) Um Einkommen durch Kapitalwertsteigerung der Aktien in einem zinsbullischen Trend zu generieren. Der Verkauf von Optionen mit einer Überschussprämie wird verwendet, um die Kostenbasis in der zugrundeliegenden Emission zu reduzieren. Dieser Ansatz wird weniger erfolgreicher Handel, aber mit größeren Kapitalgewinnen produzieren. 2) Da der Erfolg eines ATMOTM-Cover-Call in erster Linie auf der Bewegung der zugrundeliegenden Emission basiert, spielen die verkauften Optionen eine geringere Rolle im Ergebnis des Handels. Die in der ursprünglichen Transaktion erhaltenen Barmittel sollen die Gesamtbasis der Position senken (was eine zusätzliche Abwärtsmarge für die Marktvolatilität bedeutet), wird jedoch einen deutlichen Rückgang der Bestände nicht kompensieren. Offensichtlich werden Positionsanpassungen häufiger sein, um Gewinne und Limitverluste zu sperren. 3) Die Gewinne, die durch eine abwechslungsreiche Auswahl dieser abgedeckten Aufführungen erzielt werden, können bis zu 10 monatlich, basierend auf (mindestens) 500 Anteil5 Vertragsabschlüssen und ohne Berücksichtigung der Provisionskosten erreichen. Die Verwendung von Marge kann das potenzielle Ergebnis in jeder Position zu erhöhen, aber es ist nicht wesentlich für den Erfolg der Strategie. Jedes Einkommen aus dem Aktienverkauf in einem ROTH IRA ist steuerfrei (und steuerbegünstigt in einer traditionellen IRA). 4) Die Bestände dieses Portfolios können über mehrere Optionszyklen gehalten werden, solange der technische Charakter weiterhin günstig bleibt. Darüber hinaus können OTM abgedeckte Positionen häufig frühzeitig für günstige Gewinne aufgrund von Aufwärtsaktivitäten in der Aktie oder Zeit-Wert-Erosion in den kurzen Optionen geschlossen werden. 5) Alle veröffentlichten Kandidaten werden für diese Strategie vorgescannt, jedoch muss jede Position sorgfältig hinsichtlich Ihrer persönlichen Risikobereitschaft, Erfahrungsstufe und Portfolioaussichten bewertet werden. Um Abonnenten zu helfen, dieses Ziel zu erreichen, werden wir. 1) Veröffentlichen Sie eine Vielzahl von lebensfähigen Cover-Call-Kandidaten einmal pro Woche (Samstag) mit Zeitrahmen von bis zu zwei Monate vor dem Ablaufdatum der Option. Die Kandidatenlisten enthalten eine Aktie zum Kauf sowie eine spezifische Call-Option, die gegen die zugrundeliegende Emission verkauft werden soll. Darüber hinaus verwenden wir ein proprietäres Scansort-Verfahren, um alle abgedeckten Anrufe, die in den Portfolios aufgelistet sind, zu überprüfen und so die Forschungszeit für potenzielle Spiele zu reduzieren. 2) Bereitstellung von Leitlinien für die Umsetzung der Strategie, einschließlich der gemeinsamen Ein-und Ausstieg Techniken sowie wirksame Methoden des Positionsmanagements. Wir skizzieren einen Schritt-für-Schritt-Prozess, der eine Kombination von Aktien und Optionen verwendet, um die Auswirkungen der Marktvolatilität zu reduzieren und einen konsistenten Cashflow zu schaffen. Selbst wenn Sie keine Erfahrung mit Derivaten haben, können Sie lernen, monatliches Einkommen mit so wenig wie 2000 in einem Maklerkonto zu generieren. Kurz gesagt, wir lehren Sie, wie Sie weniger riskieren und mehr machen, so maximieren Sie Ihre Portfolios Gewinnpotenzial. 3) In allen Fällen zu verstehen, dass Schreiben abgedeckt-Anrufe ist nicht ein get rich schnelle Strategie. Es ist ein langsamer, methodischer Prozess, der es erfordert, das nominale Einkommen im Laufe der Zeit zu erweitern, um Reichtum zu erreichen. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie sich nie verlieben in irgendein Problem. Wenn Ihre Aktie abgerufen wird, ist der Handel profitabel und Sie haben den maximalen Gewinn realisiert. Wenn nicht, müssen Sie die aktuellen Aussichten für das zugrunde liegende Problem bewerten und entscheiden, ob zusätzliche Anrufe zu schreiben oder die Position zugunsten eines neuen Kandidaten zu beenden. Wie das Sprichwort sagt, Gewinner kümmern sich um sich selbst und wenn Sie lernen, verwalten, verlieren Spiele effektiv zu verwalten, wird Ihr Kontostand konsequent wachsen, unabhängig von den Marktbedingungen. Trading Basics: Was ist ein Covered Call Viele unserer neuen Leser sind bequem mit Investitionen in Aktien, sondern sind zögerlich über Trading-Optionen. Der Verkauf abgedeckter Anrufe ist eine Strategie, die für ihr Erfahrungsniveau geeignet sein kann. Das Kaufen von Aktien ist eine der populärsten Investitionstechniken in den heutigen Finanzmärkten. Derivate sind ein natürlicher Begleiter der Aktienbesitz und doch die meisten Menschen nie profitieren von den Vorteilen der Optionen, weil sie glauben, sie sind zu riskant. Es ist wahr, eine Option Käufer kann den gesamten Wert ihrer Investition jedoch die gleiche Situation beim Kauf von Aktien zu verlieren. Eine Möglichkeit zur Begrenzung der potenziellen Nachteil der Aktienbesitz ist es, einige der Gefahr zu einem anderen Händler durch das Schreiben abgedeckt Anrufe auf das Problem zu übertragen. Ein gedeckter Call ist wie die Platzierung einer Limit Order, um die Aktien an jemand anderen zu einem bestimmten Preis (dem Basispreis) zu verkaufen, nachdem es gekauft wurde. Für diese Verpflichtung erhalten Sie eine Prämie, die die Gesamtkostenbasis der Emission senkt. Im Gegenzug verzichten Sie auf ein gewisses Aufwärtspotenzial in der Aktie. Anleger, die diese Strategie nutzen, sind daran interessiert, konsistente (moderate) Gewinne zu erzielen und gleichzeitig eine überdurchschnittliche Abwärtsmarge in Zeiten böswilliger Marktaktivitäten zu erzielen. Die Merkmale der Covered Call-Position sind recht einfach und die erste Anforderung ist die Aktienbesitz. Wenn Sie eine Call-Option gegen Portfolioaktien (einen Vertrag für jeweils 100 Aktien) verkaufen (schreiben), erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre Aktie zu einem bestimmten Kurs - dem Ausübungspreis der Option - für einen bestimmten Zeitraum (bis zur Option) zu verkaufen läuft ab). In der Transaktion erhalten Sie eine bestimmte Menge an Bargeld aus der Option Käufer für ihr Recht auf Ihre Aktie zu kaufen, und Sie erhalten, um dieses Geld zu halten, unabhängig davon, was passiert, um die Aktie in der Zukunft. Bei Verfall gibt es zwei mögliche Ergebnisse: 1) Steigt der Aktienkurs beim Verfall über den Ausübungspreis der verkauften Option, wird die Aktie vom Besitzer der Option weggewiesen (zugewiesen). Wenn dieses Ereignis auftritt, realisieren Sie einen Gewinn, vorausgesetzt, dass Ihre Kostenbasis in der Emission geringer ist als der Basispreis der Option, die Sie verkauft haben. 2) Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis der verkauften Option, wird er nicht zugewiesen, und Sie halten die Aktie für zukünftige Geschäfte, wie zum Beispiel den Verkauf von zusätzlichen Optionen für mehr Geldeinkünfte. Eine Sache zu erinnern, ist die Aktie kann jederzeit vor der Option Verfallsdatum zugewiesen werden, unabhängig von seinem Preis, also nicht schreiben Anrufe gegen eine Aktie, die Sie nicht bereit sind zu verkaufen. Hier ist ein Profit-Verlust-Diagramm für die abgedeckte-Call: Trotz der scheinbaren Einfachheit dieser Strategie beinhaltet das Schreiben abgedeckt Anrufe eine Reihe von wichtigen Entscheidungen, die wichtigste ist, ob Sie konservativ oder aggressiv in Ihrem Ansatz sein wollen. Ein Anleger mit einer aggressiven Einstellung und einer bullishenden Aussichten auf dem Markt würde wahrscheinlich Optionen zu Streikpreisen verkaufen, die höher sind (Out-of-the-money) als der aktuelle Kurs der Aktie Aus den verkauften Optionen sowie jeglicher Kapitalwertsteigerung (bis zum Optionsausübungspreis) der Emission. Ein konservativer Anleger kann Optionen mit Streikpreisen verkaufen, die in der Nähe (at-the-money) den aktuellen Kurs der Aktie sind, wodurch ein relativ ausgeglichener Ausblick in Bezug auf Risiko und Belohnung geschaffen wird. Der am meisten verlustneutrale Anleger würde Positionen unter Verwendung von Optionen mit Streikpreisen errichten, die unter dem aktuellen Kurs der Aktie liegen und eine Aktienoptionskombination mit hoher Wahrscheinlichkeit eines begrenzten, aber akzeptablen Gewinns schaffen. Der Schlüssel zum Erfolg mit diesem Ansatz ist die sorgfältige Berechnung der potenziellen Gewinne in jeder dieser Situationen, basierend auf der angepassten Kostenbasis in der Emission. Unabhängig davon, welche Methode Sie bevorzugen, gibt es ein paar Richtlinien, die für das Schreiben von abgedeckten Anrufe im Allgemeinen gelten. Erstens sollte das Verfallsdatum der verkauften Anrufe nicht länger als ein paar Monate in der Zukunft liegen, da der Optionen-Extrinsische Wert (auf relativer Basis) bei kurzfristigen Optionen am größten ist. Zweitens bieten Optionen, die at-the-money sind, die höchste theoretische Prämie, basierend auf der Normalverteilung (Glockenkurve) der Optionspreise. Drittens werden niedrigere Kurse zu besseren Renditen in abgedeckten Positionen führen, vor allem, wenn die Aktie marginal erworben wird. Offensichtlich ist der Verkauf einer at-the-money-Aufruf für 1 auf einer 10-Aktie effektiver als die gleiche Prämie für eine ähnliche Option auf einer 20-Aktie. Schließlich können Provisionen an den Berechnungen der potenziellen Gewinne eine bedeutende Rolle spielen, da es in der Regel drei Trades bei einem erfolgreichen Spiel des Aktienkaufs, des Verkaufs der Call (s) und des Verkaufs der Aktie bei Abtretung gibt. Erfahrene Anleger kompensieren diesen Effekt durch den Kauf von mindestens 500 bis 1000 Aktien an jeder Position. Eine Handelsstrategie, die beachtet werden muss, beinhaltet die Eintragungstransaktion für abgedeckte Positionen. Die betreffende Technik wird als Kauf-Schreiben-Bestellung bezeichnet, und sie kann sehr nützlich sein, um die Gesamtprofitaussichten in einem abgedeckten Anruf festzulegen. In einfachen Worten, ein Buy-Write-Order beinhaltet Kauf von Aktien und Verkauf einer Option gleichzeitig. Bei der Bestellung eines Kaufscheins verlangen Sie, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu erwerben und eine entsprechende Menge (Call) - Optionen zu einem bestimmten Nettopreis zu verkaufen, wobei beide Transaktionen gleichzeitig stattfinden. Einer der Vorteile dieser Technik ist, dass sie die Möglichkeit eines Schlupfes während des Positionseintrags verhindert, wenn der Preis der Anrufoption sinkt. Dieses Dilemma geschieht häufig mit abgedeckten Spielen, da viele während der ersten Handelsstunde am Montag nach Ablauf der Vormonatswahlen eingeleitet werden. Wenn zu viele Anrufe ohne Kaufdruck verkauft werden, sinkt der Geldkurs schnell auf den inneren Wert und das Gewinnpotential wird ungünstig. Trader, die versuchen, Bein-in ihre Positionen (Kauf der zugrunde liegenden Frage mit Plänen, Anrufe später) verkaufen sind oft überrascht, um die zuvor überbewertet Optionen deflate sehen, bevor sie verkauft werden können, um die Aktie zu decken. Die Strategie, gedeckte Anrufe zu schreiben, funktioniert gut für eine Vielzahl von Finanzinstrumenten in praktisch allen Marktbedingungen. Darüber hinaus ist das Cover-Call auch als eine der sichersten Möglichkeiten, um über Optionen-Trading zu erleben. Der primäre Vorteil dieser Technik wird deutlich, wenn Sie die Ergebnisse vergleichen, wenn das zugrunde liegende Problem bewegt sich in einem engen (lateralen) Bereich. Während bullish Zyklen, Kapitalgewinne sind ein wichtiger Teil des Eigenkapitals, aber die Opportunitätskosten der umfangreichen upside-Aktivität wird in der Regel mehr als durch den Schutz durch bärische technische Trends gewährt ausgeglichen. In den Fällen, in denen die Beibehaltung des Portfolios eine Priorität hat, können die kurzen Optionen zurückgekauft (oder auf einen höheren, weiter entfernten Streik gerollt werden), um die Verpflichtung des ursprünglichen Vertrags zu beseitigen. Wie bei jeder Strategie, Cover-Call-Schreiben hat Vor-und Nachteile aber Leichtigkeit der Verwaltung und konsistentes Einkommen sind die zwingendsten Attraktionen für den durchschnittlichen Investor.
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